商业智者的复仇Revenge of The Business Idiot

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本周我将发布系列文章（“如果……我们正身处AI泡沫？”）的最终部分，探讨导致AI泡沫最终破裂的因素及事件，重点聚焦于OpenAI崩溃及更广泛数据中心崩溃可能引发的后果。

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今天我要直抒胸臆：我们这群蠢货在掌权。

AI是失败概念与组织的完美风暴，也是“商业白痴时代”的巅峰——一个与实际劳动力彻底脱节的纪元，必然催生出一项专门用于收割这类人的技术。

问问Box公司的CEO Aaron Levie吧：

CEO们因与价值创造的最后执行环节距离过远，更容易陷入AI狂热症。

LLM危险的原因很多，但鲜少讨论的一点在于它们如何迎合特定类型的决策层蠢才。生成式AI正如莫·比特尔所言，擅长模仿工作表象——就像大多数经理和高管一样，即使完全无法完成某事，也坚称能做到，并称赞你提出这个建议。

这就是商业白痴为何钟爱它。

普通人类会说诸如“那个时间点不可能实现”或“我们没有资源做这事”之类令人厌烦的话，而AI会立刻回应“当然可以！”并疯狂消耗代币。出错时它会道歉——理应如此，因为它辜负了你——同时承诺下次改进，至少理论上比臭气熏天的人类便宜得多。

它会以自信魄力起草一份理论软件项目的PRD（产品需求文档），让你立即交给工程师说“马上开发”，当工程师列举一堆不可能的理由时，AI又能输出几套听起来合理的反驳方案。何必再跟那工程师废话？Claude Code就能直接做个原型甩到他们脸上，然后解雇他们——因为他们没直接用AI完成。

我意识到自己语气略显刻薄，可能对那些确实从AI获益的人不敬，但整个行业充斥着作秀与无知，还裹挟着愤怒的绝望感——这种现实与幻想间的割裂，正是源于一群从不干活的人驱动的结果。

你生命中遇到的每一个高管级别的蠢货，如今都手握一种看似强大的工具，能模仿开源软件生成内容，只要你不断提示，最终就能在某种服务器上弄出个半吊子的玩意儿。一旦遇到 bug，它会尝试修复，甚至可能“帮忙”（添加或删除其他地方的代码），比如 Cursor 用 Anthropic 的 Claude Opus 4.6 模型删除了整个生产数据库及其所有备份。它永远、永远不会说不，哪怕它根本做不到，哪怕它毫无思考能力，哪怕你提出的要求在时间跨度和范围上既不可能又荒谬。

一个商业白痴如果愿意，可以坐在那里胡闹，让大语言模型吐出些让他感觉自己在编程的东西，进而觉得你这个懒惰愚蠢的工程师本应借助 AI 做得更多。花多少钱、如何衡量效果根本不重要。狮子从不关心“效率”或“生产力”，而狮子对你的抱怨越来越厌烦！狮子甚至不理解你每天除了不按要求做事之外到底在做什么！

你或许会笑，但这就是大多数经理和高管的真实想法与行为——如今他们有个特殊的聊天机器人，能生成足够功能的演示原型，让商业白痴相信他们无所不能。因为高管和经理平时几乎不做实际工作，所以他们除了偶尔偷看你一眼外，对工作内容一无所知，这也是他们想让你回办公室的原因。他们对生产流程的疏离，正是那些曾反对远程办公的人如今疯狂向你推销 AI 的原因。

公司每年烧数百万甚至数千万美元投入 AI，不是因为技术好，而是因为他们由一群不知所谓的人掌权。

生成式 AI 是监考员、告密者、马屁精等厌恶工作却爱贬低他人的群体的狂欢。换个说法，它讨好了一群认为学习或擅长某事是浪费时间的人，因为他们认为自己只需随心所欲，无需付出任何“努力”。

我并非说每个使用大语言模型的人都是蠢材，但这些工具的设计初衷就是让平庸且无求知欲的人觉得自己了不起，结果发现其中许多人掌管风投基金和财富 500 强企业。

我想明确的是，尽管有理智的正常人在使用这些工具，但他们的声音被一群时而谄媚时而复述资本主义神话的人群淹没，这使得任何花大量时间使用 LLM 的人都难以信任。

你会发现最沉迷于 AI 吹捧的人往往对自己的工作缺乏自豪感。他们说的每句话最终都会赞美这个盲目、无利可图、不可靠的工具——多“强大”、多“进步”、多“开创性”，尽管它已吞噬数千亿美元并吸走大部分风投资金。

这跟工作本身、技艺或背后的想法毫无关系。一切不过是为了完成“任务”而麻木机械地推进，最终产出些半吊子的“伪产品”，即便这种产品根本不存在。

我可不是讽刺！据彭博社报道，Salesforce 正在推销一些根本不存在的“强大 AI 产品”：

在芝加哥大学医学中心的一段宣传视频中，患者借助 Salesforce 旗舰 AI 工具 Agentforce，无缝续药、预约就诊甚至获取停车建议。视频称这些功能通过新技术已实现，但画面更多是理想化的——实际可用的 AI 功能寥寥无几。如今致电医院系统的患者仍会听到按键菜单并被转接给人工调度员，其聊天机器人仍在测试中，对大多数网络访客不可见。问题在于，演示中展示的功能（包括 Williams-Sonoma 和 Finnair 等头部客户案例）多为尚未广泛应用的模拟界面。

在一个理性的社会中，Salesforce 的股价应遭重创，SEC 也会立即展开残酷调查。

可悲的是，我们的社会被平庸且精神麻木者的权力幻想主导——这些人对自己创造的事物毫无自豪与喜悦，却认为自己理应拥有一切。

他们是商业蠢货，也是你的敌人。即使那些支持或使用大语言模型（LLM）、自认为站在商业蠢货阵营的人同样是敌人，因为商业蠢货坚信“AI”将彻底抹去他人存在，自动化工作、创造力、沟通乃至友谊，包括助力其崛起的所有人。

然而这一切并未奏效，因为商业蠢货根本不懂任何事物如何运作。

LLM 的设计初衷是纵容失败者

如我在原文中所言，可将商业蠢货视为一种诈骗犯，但如今这种骗局已变成社会上一大群体默认的商业模式。作为 AI 泡沫最积极的鼓吹者之一，Salesforce 花费数百万美元推广一款以虚假方式销售的产品。

补充说明：需提前声明并非所有 LLM 用户都是失败者。许多人迫于老板压力使用这些模型，将其当作高级搜索引擎，或用它们快速编写脚本/代码片段以提升效率。这一点在文中已明确，但我预见到有人看到标题后便不再阅读。

唯有以嫉妒和纵容失败者为中心的经济体系，才让 AI 发展到今天。每篇 AI 报道要么直接掩盖显而易见的财务与技术问题，要么陷入邪教和多层次传销式模糊理论的诡辩。就连彭博社的批评性文章——尽管尖锐！——也引用高管将 Salesforce 的谎言归咎于客户自身流程的做法，误导读者。

Salesforce 高级副总裁 Madhav Thattai 表示，Agentforce 更高级别用例的成功部署不仅关乎技术，也与客户流程及内部合规性密切相关。“客户通常会从简单的用例开始，”他说，“随着他们开发和实施更复杂的功能，最终会逐渐实现这一完全自主的愿景。”

这到底是什么意思？Madhav，你究竟在说什么“自主愿景”？什么复杂功能？你懂吗？喂？

即使在这段至关重要的内容里，对“公平”永无止境的追求——当不想按实际工作被评估时，商蠢们最钟爱的武器——意味着我们得到了一份近乎敷衍的解释，大致意思是“你知道有时他们的东西确实需要改进，然后某天，哇！砰！所有事情都会发生”。

但这就是商蠢们去年所描述的世界：

然而，我认为问题比经济层面更深，而经济只是这场更庞大、顽固且难以根治的瘟疫的症状，它已侵蚀了当前掌权者的思想——以及真正重要的权力杠杆。几十年来新自由主义思维扭曲了几乎所有行为的激励机制，将企业（本为以金钱换取某项服务的实体）抽空了除持续支配与榨取周围一切之外的所有意义，极度聚焦于不计代价的短期增长。在此过程中，“好企业”的定义已从“以合理价格提供优质产品，建立可持续且忠诚的市场”转变为“能每季度展示最高股价增长”。这就是腐朽经济，恰当地描述了科技公司如何自愿牺牲核心产品来安抚股东，将有用甚至深受喜爱的服务蜕变为空洞躯壳，以此表达增长。但需指出的是，这种转变并非局限于科技行业，也非始于科技行业当前由风投驱动、上市融资的形态。

这自然催生了一个以增长为导向的高管主导的科技行业（及更广泛的经济）：

当公司领导者不参与或尊重为其带来财富的产品生产时，便会在各层级培养出同样空洞的领导文化。管理已不再意味着“工作”，而是建立支配与价值提取的文化体系。CEO 不再以客户满意度或今日营收衡量，而在于明日营收潜力及客户支付能力。“管理者”与 CEO 一样，已无实质责任——他们仅确保你工作，了解足够多的工作内容以便随意指挥，但“指挥”本身无需承担实际工作，指令也未必有用或有意义。

以商业白痴为主导的经济体的弊端在于，最终会丧失与更广泛的生产理念或解决客户问题的联系，因为这可能导致管理层与现实世界产生互动，进而自身面临实际困境。微软、谷歌、Meta 和亚马逊日常解决的问题都围绕股东利益展开：我们如何持续增长？如何让用户持续使用我们的产品？如何说服客户为我们的服务支付更多费用？又如何让投资者持续购买我们的股票？

值得庆幸的是，商业白痴已俘获媒体和资本市场的注意力，将“好公司”的定义扭曲为仅由这些问题衡量。Facebook 故意破坏系统、谷歌搜索结果人为降低质量（只因数据增长）——这些对商业白痴而言无关紧要！甚至 Meta 2024 年收入的 10% 来自诈骗，其凯莉·詹纳品牌聊天机器人导致痴呆症患者死亡，约翰·塞纳品牌聊天机器人竟模拟性侵儿童内容，又计划在 2026 年斥资 1250 亿美元以上投入 AI（因广告销售尚未见顶），也统统被无视。

即便 Meta CTO 安德鲁·“博兹”·博兹沃斯主导过多款亏损且不受欢迎的产品，几乎被我接触过的所有 Meta 员工厌恶——《华尔街日报》仍会撰写盛赞文章，称他是“直言不讳的挑衅者”，正通过“释放 AI”来“重塑 Meta”。一个人可以是众矢之的、裁员数千、毫无建树、屡败屡战，但商业白痴制造的机器仍能帮你隔绝现实。

“但艾德，”你喊道，“怎能称安德鲁·博兹沃斯是失败者？他大获成功！赚得盆满钵满！”你正落入商业白痴最精妙的陷阱：财富或高管身份成了证明你不是“脱离现实的失败者”的凭证。

博兹与其他摧毁你钟爱科技产品的蠢材如出一辙：他靠窃取他人创意、自认失败时甩锅裁员、循环往复来维持“成功”。他对工作毫无尊严可言。若有，他早该因元宇宙和 Meta 盲目浪费的 AI 战略失败而辞职，或因 Facebook 沦为垃圾平台而离职。

可悲的是，他根本不在乎！博兹和其他商业白痴一样，存在的唯一价值是为股东榨取剩余价值。他在 2018 年直言：“所有增长工作都值得。”这包括刻意降低通知实用性、向信息流注入标题党与 AI 垃圾内容，以及用埃舍尔风格的菜单选项隐藏时间线排序功能。

波兹代表了全球绝大多数组织的高层CEO和管理人员。如果你读到这里感到不安，那是因为你暗自知道我是在谈论你自己或你所认识的人。一个人可以极其富有且声名显赫，却仍是令人难以置信的失败者，因为失败者的特质深藏于灵魂之中。失败者从他人索取，将他人的成果据为己有，并因此要求更多认可；失败者认为工作和创造是低人一等的事，认为自己理应享受劳动果实，无论对世界的实际贡献如何。

这就是为什么许多人会对AI产生如此异常的反应，将其奉若宗教或国家般狂热推崇与捍卫。尽管许多人使用大语言模型（LLMs）视其为某种文字计算器或搜索引擎，但更多人从中看到了超越“劳动者”或“创作者”的机会——因为他们对劳动或努力的过程深恶痛绝。当有人诋毁AI时，“商业白痴”（Business Idiot）必须竭尽全力为其辩护，因为攻击LLM等于攻击其产出，进而是对那些容忍其平庸与无法避免的幻觉之人的评判。

关键在于，如果你要求以诚意产出优质工作，可能意味着“商业白痴”不得不亲自付诸行动，而这并非他们最初所愿。我们受制于中层管理及其思维模式，生活在其构建的世界里，而这个世界终将崩塌——因为他们从未真正理解过任何事物。

LLM让不愿写作的作家、不愿编程的程序员、不愿研究的研究员、不愿真正理解法律案例的律师们感到震撼。那些拼命宣称AI强大并强调必须使用它的人，实则是想通过你的认可来佐证自身的懒惰或对努力的厌恶；而对LLM输出印象深刻的人，往往标准极低。

AI推广者和高管们对不认同者表现出的激烈态度，暴露了他们真实的智力与道德缺陷。那些坚持用“AI已降临，若不采纳便是愚蠢且注定失败”这类语言咄咄逼人的人，过去从未在任何事情上正确过。这种绝望、固执与强横之人，从来不存在善意、正能量或吉兆——他们总是某种骗局或欺诈的化身。

大多数技术标榜提升人类境界，而AI却通过将人转化为“工作形态”的产品贬低了每一次互动：它连尊重都不够，只产出勉强适用于人类的劣质内容，因为它本就不是为人类设计的。

成为AI推广者，就必须自我贬低。你必须接受沦为兜售低劣商品的“狗屎贩子”，并为毫无意图、腐朽不堪的垃圾狂欢，用全部身心捍卫它及制造它的机器。你必须玷污自己——将平庸、粗劣且不可靠的输出视为智能迹象，至少证明数字智能存在可能。你必须维护那些丑陋、刺耳、嘈杂的钢铁巨塔，里面塞满价值五万美元的显卡，并坚称它们不可或缺，同时激烈反对质疑者。

这并非因为它们要捍卫大语言模型（LLMs），而是为了维护更广泛的腐朽经济资本主义形态。商业蠢才们成功地将我们购买和使用软件的体验，从“购买服务”转变为“获取强大技术”，并将所有错误重新包装为新创新的必要阵痛，将平庸的产出也视为科技行业仍能创新的证明——质疑这些事物——要求它们成为人们宣称的那种自主、可靠且强大的技术——会被视为“不恰当”“有偏见”或“多疑”。

对了，他们确实会用“多疑”这个词来贬低别人。

这种攻击性恰恰证明了管理层是恐惧的。大语言模型本应取代所有劳动者，但实际输出和结果并未带来任何改变，除了让许多事情变得更糟或更昂贵。每个AI鼓吹者都会说“某些组织里AI正在编写全部代码”，却从不解释随之发生的变化：软件是否交付更快？是否做出了更好的产品？或者……任何实质性进展？

答案很简单：他们不知道，因为根本没发生任何变化。那些用大语言模型编写大量代码的组织正面临严重的产品稳定性问题，像Zillow这样的公司每年花费数百万美元将代码库改造成混乱无意义的垃圾，每月还额外增加29,000小时的软件审查工作量。

这种情况只有在由不劳而获的人掌权，以及为讨好他们而存在的科技与商业媒体中才会出现。

AI产业是一场精心设计的骗局机器

我想先提出一个令人惊讶的观点：作为工具，我认为LLM本身并非骗局。确实存在应用场景，但这些场景与媒体和高层管理人员夸大其词、过度延伸的承诺相比微不足道，投入的资金也完全不成比例。

话虽如此，我认为LLM本质上极易被用于行骗。

萨姆·阿尔特曼推广了一种完美适合利用他人潜力的技术，他的人生轨迹本身就是从失败（如Loopt项目！）中榨取机会的典型。只需展示大量事物的简陋演示，就足以卖给商业蠢才。

达里奥·阿莫迪将此骗局发挥到极致。Anthropic这家公司的唯一目的就是让人感觉聪明从而掏钱。LLM偶尔能完成形似的工作，前提是你必须接受平庸且常出错的结果，并时刻紧盯；要么使用亏损产品的补贴版，要么向企业客户支付巨额费用——即便如此，Anthropic依然亏得厉害。

媒体也被精心准备来兜售这套骗局。记者们从不被激励或支持真正花时间理解技术，因此绝大多数人要么倾向于猎奇式报道，要么顶多给出些最温和的“客观”（实则是亲商业）评价，最终得出结论“哇，未来真美好”，无论他们实际使用的东西有多好。编辑们往往与报道或写作过程完全脱节，更不用说其记者所涉技术的底层逻辑，这使得他们最多活在“我不太相信这些CEO，但他们的技术确实强大”的世界里。

结果来看，技术只要看起来或听起来合理就足够了。LLM能写出所有代码吗？根本不是！但因为它们能写部分代码，且推特上无数热切的人宣称其强大，这就足以拼凑出“软件工程师正用LLM编写大部分代码”这样的句子。Anthropic真的能击垮Figma吗？绝无可能，但Claude Design的存在就足以让人写下“它或许能做到”。只要有蛛丝马迹暗示某事为真，就能被当作真理写入报道。每一条陈述都会成为Anthropic融资演示文稿中的新要点，助其再筹300亿美元资金，反过来又让记者们相信——尽管他们从未、也永远不会使用该产品——Anthropic有能力用产品摧毁其他公司。

“商界蠢才”成功施压现代新闻界将审查曲解为缺乏好奇心。问太多问题就是“不公平”。不立刻假设LLM会“指数级进步”，就是无知的反动派。不认为一切像Uber或AWS那样顺利发展，就是“无视历史”。

骗子利用这种工业化智力弱点，借助一种专门工具——只需模仿到足以让媒体和高管信以为足的程度。

这奏效了，因为两者推销方式本质相同——通过讲述足够可信的故事，取悦那些永远不是终端用户的群体。

若记者稍显好奇，LLM能模仿出撰写软件的人的模样，骗过那些不懂行的人；反复提示后，它甚至能产出功能性的东西。仅此一点，就足以让记者或高管推断：既然他们（实则LLM）能完成某些事，领域专家当然能做得更多。

因此，LLM是骗子的绝佳工具。那些不愿动手却享受他人掌声的人，如今可操控多个并发代理，无限调整提示词，对外宣称自己是“AI专家”，而LLM让他们显得忙碌——因信息量庞大，难以反驳。

这种存在伦理争议的“AI代笔记者”（当然并非普遍现象）只需报道企业热衷的内容、泄露Slack对话等，就能营造出“监督”假象，却从未真正审查或质疑其背后的伦理与经济逻辑。一个满腹馊点子、粗鄙的产品经理如今也能产出功能残缺的脚本和软件，勉强实现某些功能；当他们的上司——同样不务正业的管理层——看到这些成果时，便可开心地向高层汇报此人“以AI为先”。

当你整个经济体系都建立在毫无实权的中层管理者、副总裁和高管身上时，这团乱麻竟显得无比神奇。

AI公司本质是天然的骗局工具。由于AI初创资本密集，必然需要巨额资金，这意味着风投有可投资项目；且因融资轮次不断推高估值，市值被人为抬高。由于AI模型可嵌入任何场景，任何创始人都能宣称用AI自动化全行业，而风投不再懂技术也懒得验证，对任何演示或看似合理的承诺都会轻易信服，尤其是LLM能生成类软件效果时。数据中心同样资本密集，需承担无限风险的债务，但风险恰好让私人信贷机构从渴望收益的保险和养老金基金中抽资。因所有参与者都是商业蠢货，没人思考过若这些项目失败会怎样。

AI让所有人持续繁荣的前提是集体忽视其效能与底层经济结构的明显问题。你只需维持“问题不存在、解决方案即将降临”的假象，若想伪装成批评者，还可声称这一切“不可避免”。别担心数据中心烂尾，OpenAI和Anthropic占据75%以上算力，超过亚马逊、谷歌、微软50%营收储备，或两者除靠会计魔术外根本不盈利（这种魔术只存在于相信一切说辞的企业与科技媒体）。更不必担忧Claude秒删数据库的问题——他们总会有办法解决的。

这种无知既是懒惰的表现，也是商业蠢货思维主导的标志。人人都希望它像Uber（实际不是）或AWS（实际不是），因为这样就能逃避学习或理性决策。若真像它们，只需甩手喊“自然会解决！”远比向我解释一个年亏数十亿且无盈利路径的行业为何不会破产容易得多。

这再次成为骗子工具箱的一部分。当你不想让人思考实际发生的事情时，就引导他们去迎合某种表象。粗鲁无礼、追问数十亿美元亏损的人只是讨厌鬼；而说“亚马逊云服务曾损失惨重！”的人则显得博古通今——尽管真实历史显示，亚马逊云服务在盈利前耗资约500亿美元，或相当于2026年亚马逊资本开支的四分之一。

并非所有持此论点的人都懒惰，只是他们无意间成了更大骗局中的棋子：用神话支撑人类历史上最严重的资本浪费。

本质上，这就是大型语言模型（LLM）的骗局：鼓励人们接受或推销懒惰、半吊子的捷径，而非劳动或生产的根本单元，同时让他们因“如此聪明”而沾沾自喜。这种技术完美契合骗术策略——用最少的证据让某人相信某事真实，再任由他们用任何能让自己感觉“领先”的借口填补空白，哪怕“领先”意味着“哀叹自己的工作可能被自动化取代”。

但每当听到有人说“AI来了，且具有变革性”，我总会挑战他们解释那究竟是什么意思，因为“它”或许存在，但他们口中的“它”具体指代什么却模糊不清。骗子们希望你立刻脑补细节，默认CEO们裁员是因AI而非撒谎，并认定AI已在某个地方做了足以证明这一切浪费和无限宣传的事情。

他们希望你这么做，因为他们正在输。

AI行业正在输。

如果你曾陷入糟糕的关系——无论是爱情还是其他——你就会懂得试图寻找一切证明情况会好转的理由，以及多少次对明显错误视而不见。“他们正经历艰难时期”“他们不必告诉我该听的话，我知道他们心里明白”“他们现在很忙”……这些对他人冷漠行为的合理化辩解，实则是逃避面对残酷真相的自我欺骗。

每次你刻意寻找事情顺利的微弱证据时，恰恰是该离开的时刻，但你却像福尔摩斯在花大钱治疗前一样固执地纠缠不休。

每一次勉强留下，都基于愈发可疑的数据，且清楚改变方向需直面现实。有时你会永远停留，因为做出更多坏决策，有时比做一次虽难但好的决定更难。

人们在AI上犯了同样的错。

当下，所有人正同时忽视诸多警告信号，皆因短视思维。由于云巨头的现有业务尚未放缓，人们毫无依据地假设——AI正推动增长。相反，没人能解释科技巨头如何凭空创造2万至3万亿美元的新营收以支撑其数万亿美元的计划性资本支出，就连《金融时报》也预测亚马逊要到2030年才可能从云巨头AI投资中获利：

就连《金融时报》在题为“AI热潮中不可能的数学”这篇文章里，也刻意通过抹去所有运营成本让数据显得更美好！

那些报道Anthropic所谓“盈利”第二季度的媒体，显然忽略了马斯克为制造噱头而故意将5月和6月数据打折的事实。他们同样忽视了2026年3月6日Anthropic首席财务官Krishna Rao宣誓作证时提到的公司“超过50亿美元”终身营收与此前任何年化营收数据明显不符的矛盾。最终答案很简单——人们选择视而不见，因为认真对待这些事实就意味着要以怀疑态度看待Anthropic，而这又必然引发对AI行业根本稳定性的质疑。

他们需要你这么做，因为他们正在亏得血本无归。

OpenAI在2026年第一季度非GAAP运营利润率暴跌至-122%，ChatGPT增长已停滞。尽管宣称盈利，Anthropic今年以来仍需从谷歌、亚马逊和投资者处合计融资750亿美元。OpenAI和Anthropic均在2025年末下调了毛利率预期。

补充说明：正如我在报道中指出，Anthropic的成本随收入线性增长，第二季度盈利的唯一原因是成本被人为压低。

Anthropic和OpenAI这两家企业——其可持续性或盈利路径完全依赖会计操作和配合的合谋者——如今即将占据所有超大规模云服务商未来收入的50%。它们的唯一资金来源要么是愿意注资的风险资本，要么是超大规模云服务商，但没人能解释这种运作逻辑或具体出资方，除了声称“超大规模云服务商是现金储备最丰厚的企业（尽管其现金流降至历史最低）”以及“两家公司都呈现爆炸式增长”。

Anthropic的增长实则是商业蠢货掌控经济大局的直接结果。没有任何一家公司——包括它们自身——能够基于实际收支情况清晰表述“投入多少资金获得何种回报”。

事实上情况恰恰相反。稍后我将详细展开，优步首席运营官Andrew Macdonald近期表示，公司激增的AI成本“难以合理化”，原因在于无法将代币支出与实用新功能建立关联。

数百万美元砸向AI代币的行为本质都是实验。如前文所述，业界至今仍无法衡量AI投资回报率，而LLMs固有的混沌特性使得计算相关成本本身都近乎不可能。

为了清楚说明我的意思，我认为目前 Anthropic 和 OpenAI 两家公司正经历一场 AI 代币的狂热消费。企业并不真正了解 AI 的实际价值，也不清楚自己究竟应该为此预算多少，这就是优步等公司不断消耗代币预算却似乎并未减少开支的原因。我们现在处于一个“丰裕阶段”——所有人只担心错失机遇，而没考虑成本之外的任何因素——但随之而来的是令人不安的潜台词：“等等，这得花多少钱？”接着便是“哦，天哪……好吧，我虽然爱 AI，可……”

马克·贝尼奥夫每年花费 3 亿美元购买 Anthropic 代币并非因为做了什么有意义的事，而是像每个商业蠢蛋一样，除了花钱、招人或裁人外毫无头绪。大量投入 AI 资金让他能宣称 Salesforce 是“以 AI 为先的组织”，随后又连续两年明目张胆地谎称“不再招聘工程师”，尽管其网站上仍有大量工程岗位招聘信息。

这种“表演式谎言”的存在是为了转移人们对 Agentforce 仅带来 8 亿美元年化营收（即月收入约 6600 万美元）的注意力的视线，要知道该公司单季度营收高达 110 亿美元以上。

真的，请有人展示一家在 AI 代币上花费数百万美元的公司，同时也能明确、无可辩驳地证明投资回报率。给我看实际收益。告诉我哪些流程被自动化了，以及这些自动化如何抵消惊人的成本。所有关于 AI 不可避免、真实且无比强大的废话从未转化为利润。尽管公司可以模糊地说“我们通过某项节省了 X 小时”，但我仍在等待某人具体说“我们省了这么多钱，投资这些代币是如何盈利的”。

这些说法总是含糊不清，比如 Klarna 曾声称 ChatGPT 将“为 2024 年带来 4000 万美元的利润提升”，却从未解释或重申这一数据。Klarna 首席执行官塞巴斯蒂安·西米亚托夫斯基曾让萨姆·阿尔特曼将其视为“实验对象”——结果在遭遇大规模客户投诉后不得不用人类重新替换掉用大语言模型替代的员工。Klarna 曾表示其聊天机器人相当于 700 人的工作量，这种明显谎言得以流传，只因媒体不愿审查建立在欺骗基础上的时代。

正因如此，在浮夸宣传、铺天盖地的必然性叙事之下，AI 行业正在亏损。Anthropic 和 OpenAI 的收入增长完全依赖于近乎永无止息的信息误导活动，夸大当前及未来大语言模型的能力，加上管理层普遍存在的认知盲区。每篇关于 Anthropic 客户烧掉数百万代币的报道都指向同一个事实：没人知道具体成本，但无论今天代价多大，这种模式都难以为继。

例如，正如我之前提到的，优步首席运营官安德鲁·麦克道威尔本周末表示，公司内部“越来越难以合理化 AI 支出”：

“那个链接现在还没出现，对吧？”他说道。“我想可能实际上还有更多内容被传输了，但很难在某个数据和‘我们现在实际多生产了25%的有用消费者功能’之间划清界限。”Macdonald补充说，如果你“只是坐在那里提出有趣的使用场景而不付费”，AI 可能会显得免费。但最终，公司得为此买单。

我认为优步的经历反映了每一家公司在 AI 方面的普遍情况。完全脱离生产的业务白痴们，要求员工尽可能多地消耗代币，并以某种只有不干活的人才能理解的理由激励他们这样做。

优步的工程师确实如此，疯狂地消耗着代币。到今年四个月时，优步已经耗尽了其全部的 AI 预算——部分原因是它创建了一个最大 AI 使用者的排行榜，让员工为了炫耀或至少向高层表明自己支持新方向，不惜运行浪费的任务和提示。

AI 本应是改变工作场所的强大工具，然而实际结果似乎是“我们花了一大笔钱，让最缺乏灵感的经理们兴奋不已”。

太多媒体成员加班加点寻找忽略或解释这些问题的办法。关于 Anthropic 和 OpenAI 合计承诺 1.048 万亿美元计算力的报道，一次都没问过他们如何获得这笔资金，除了暗示两者可能在 2028 或 2030 年实现现金流为正，同样没有讨论如何实现，只是简单地说“他们会做到”。

要实现这一点，他们需要在未来四年内通过收入或融资筹集……好吧，1 万亿美元。这是一笔疯狂的金额——比任何初创公司甚至上市公司的历史融资额都高——而更多人对此不置可否，说明他们要么不在乎，要么不愿谈论。

同样适用于那些报道英伟达和其他半导体公司的媒体。尽管这家股市上最大的公司再次超出分析师预期并上调指引，但除了 JustDario 之外，很少有人注意到，尽管有额外收入，英伟达的现金及等价物仅环比增长 6 亿美元。

为什么？因为该公司正在投资数十亿美元用于 AI 数据中心公司，如 IREN、CoreWeave，当然还有 Anthropic 和 OpenAI，并同意在未来六年内斥资难以置信的 300 亿美元签订云服务协议，这简直是自互联网泡沫以来最赤裸裸的循环融资，即直接付钱让客户购买产品。

这就是一个行业在其面临明显生存危机时的表现。如今，英伟达已成为仅次于 OpenAI、Anthropic、微软和 Meta 的全球第五大 AI 算力采购方，而 AI 算力本应面临供应短缺，这表明尽管需求可能存在于想购买少量 H100 芯片的低端用户中，但真正存在的、拥有装满 Blackwell GPU 数据中心的客户只有 Anthropic、OpenAI、一家没有明确 AI 战略且 CEO 无法被解雇的组织，以及销售 GPU 的公司。

考虑到正在建设的数十千兆瓦数据中心需要约3800亿美元的年收入来支撑，这真是个大问题。

数据中心交易正成为蠢人的狂欢，利用世界愚蠢而绝望的资金大肆牟利。

目前几乎没有证据表明AI数据中心的“繁荣”不过是历史上最大的房地产投机行为。

有人会指出寻找GPU的困难，却刻意忽略大部分产能被OpenAI和Anthropic占据，绝大多数客户只能因数据中心建设进度极慢而争夺残羹剩饭。另一些人则声称像NVIDIA和三星这样的公司提供的指导证明“需求存在”。

请原谅，我接下来要严肃一些。

我知道，你会说“艾德，你怎么能用这么宽泛的笔触作画！”但我找不到任何一份数据中心债务协议能让我相信决策者真正认真思考过。Blue Owl在仅与Crusoe进行了一次十五分钟的对话后，就同意向Stargate Abilene投资高达100亿美元，尽管唯一租户是连自己承诺算力都无力支付的OpenAI，且人类史上从未建成过千兆瓦级数据中心。这很可能是因为Blue Owl利用了管理Crusoo的商业白痴：

为保护Abilene的投资，Blue Owl谈判获得了完工担保条款——若Crusoo破产，其无需负责完成数据中心建设。根据Blue Owl的营销文件，施工阶段还能定期获得投资款项。（通常，Blue Owl这类机构需等到数据中心运营后才能收款。）

显然，这是一场巨大的骗局，本应吓坏投资者，但这些投资者同样是看到大数字便欢呼“哇塞！”的商业白痴。那些对建造时长、底层技术或可能付费的公司毫无了解的金钱追逐者，只看到“押注下一次工业革命”的潜力，便争相投身其中。

和所有贪婪的蠢人一样，那些为数据中心站台的商业白痴们很容易被“数据中心是‘AI工厂’”这一赤裸裸的谎言所蒙骗——这种说法让人联想到那些几乎不需要人力就能印钞的大型建筑。实际上，数据中心是与大型、劳动密集型电力项目相连的庞大且高度依赖人力的建设项目，里面堆满了价格昂贵的GPU，以至于它们需要每年以数十亿美元债务进行升级，而等到数据中心真正启动时，客户可能根本不存在。称其为“AI工厂”是有意简化了这些项目，它们与任何现代工厂都不同，更像是建造城市。

这些商业白痴过度受其他商业白痴的影响，比如卖空方和买方分析师，他们只关心炮制听起来合理的陈述来抬高股价，而对遥远的未来毫无兴趣。每一个卖方和买方分析师本应指出CoreWeave、IREN等由NVIDIA支持的“新云”是由循环金融驱动的危险投资。相反，几乎所有人都因NVIDIA持续的投资而升级了对它们的评级，尽管这些投资恰恰表明这些企业难以持久。

我接触到的少数拥有清晰思维的对冲基金和私募股权公司正面临来自投资者（被分析师和媒体误导）的压力。仅2025年一年，美国就有至少1785亿美元的资金投入数据中心建设，这些信息比几个月前我在付费文章中分析的导致互联网泡沫破裂的假设还要荒谬百倍。这就像他们铺设了那么多暗光纤，结果10年后只有几百个互联网用户。

这些人看到NVIDIA持续增长的收入，便将其视为“需求不可阻挡”的信号，然而这种“需求”完全取决于投资者愿意忽视现实的时间长短，就像整个AI行业能继续存在的唯一条件就是所有人都在维持其所谓必然性的假象。

是时候停止，迫使这些失败者自立门户了。

别再为AI行业找借口了。

我越来越厌倦读到有人说“AI是真实的，但经济上不合理”，仿佛这两件事毫不相关。

GB200 NVL72机架在2030年的运营成本将与今天相同，未完工的数据中心在未来同样需要数亿甚至数十亿美元才能完成。我相信，至少有价值2000亿美元的数据中心永远无法收回四分之一的成本就会崩溃，即使它们最终能够启动或客户真的存在。

AI之所以“真实”，只是因为人们愿意无视其显而易见的缺陷。每个应用都配备AI功能，每家AI公司仍能按月收取20美元、100美元甚至200美元的订阅费，唯一原因在于风投尚未放弃对依赖永久补贴的行业。只要风投和超大规模云服务商继续支持Anthropic和OpenAI，其数据中心就能持续盈利；而它们的收入增长，则源于一场基于错误信息的无休止社会性媒体宣传，以及由不可持续的风投驱动初创企业推动的API收入——这些企业背后是那些为毫无理由烧掉数百万美元而兴奋不已的人。

AI的“真实性”仅取决于为其辩护的借口，以及补贴者愿意损失的金钱量。像Perplexity或Lovable这类公司的存活，完全依赖于风投补贴，而这反过来意味着Anthropic和OpenAI的大部分API收入也唯有通过这种补贴才能实现。

由此延伸的数据中心需求规模，也仅与这些补贴的可持续性成正比。

高管智商的迷思支撑了这一切。多数人认为，谷歌的桑达尔·皮查伊、微软的萨蒂亚·纳德拉和亚马逊安迪·贾西不会愚蠢到用超过万亿美元投资数据中心来支撑一个需求仅因自身补贴而存在的无利可图产品……但事实恰恰如此。这些人已别无他法，宁愿耗尽现金流、用半成品数据中心占领地球，也不愿承认核心业务终将衰退。

由于超大规模云服务商如此激进地扩张建设，“商业蠢货们”将这种饥渴误判为对AI存在巨大需求的证据。

然而，英伟达自身财报显示需求极度集中：FY27第一季度（816亿美元营收中）54%即440亿美元来自三大客户，较FY26第一季度（132亿美元占30%的两家客户）进一步加剧。我推测其中至少有一家是超大规模云服务商，这意味着英伟达的持续增长高度依赖科技巨头未来永远向其GPU投入数万亿美元的想法。

我在重复观点，但这绝非健康行业的常态。若AI数据中心需求分布均匀且可持续，英伟达营收就不会主要依赖三家客户。同样，整个媒体为何集体无视做空报告指出的FY26年20%营收来自中国非法销售？

我们终将获胜

如前所述，AI的真实性仅取决于其补贴。ChatGPT之所以免费提供给数亿人，只因OpenAI能筹集数千亿美元；类似地，Anthropic也凭借无止境的风投福利，得以用每1美元营收补贴用户8至13.5美元。

底层经济学表明，任何订阅制AI服务——更遑论免费服务——在财务上均无合理性。公众能如此不受限制地获取AI，只因媒体和资本市场默许，而掌权者既沉迷于幻觉，又几乎在所有价值创造层面都与现实脱节。

所谓“Anthropic在推理环节实际上盈利”这类说法，不过是幻想和魔法思维的产物，是那些宁愿自我欺骗也不愿承认这一切毫无意义的人提炼出的“精神鸦片”。再次重申，这种假设——“企业绝不会烧掉大量金钱”——同样迎合了高管能力的神话，任何与经理或高管相处过一段时间的人都不会相信这一点。

GitHub Copilot 让用户以每月39美元订阅费的方式烧掉数千美元来“表达增长”。我绝对、百分之百相信 OpenAI 和 Anthropic 也在做同样的事，它们既没有某种让推理变得足够便宜的神奇方法，也根本不会让人们在每月100美元或200美元的订阅上烧掉数千美元。若轻易相信它们，等于纵容它们继续通过欺骗投资者和公众来筹钱，并延续与技术本质相悖的软件时代。

它们的目的一直很简单：尽可能多地把这些方案推给尽可能多的人，让他们花尽可能多的钱……直到它们找到办法让 OpenAI、Anthropic 或这些无尽的数据中心变成接近真正可行的商业模式。我们人生中最大的错误之一，就是认为富人和掌权者能看清未来，或者他们有什么宏大计划或策略。

很可能 Dario Amodei 和 Sam Altman 的计划是继续烧钱，直到他们手下有人想出停止烧钱的办法；而在此期间，他们的计划是尽可能多地获取用户，从而不断融资。

类似地，微软、谷歌、Meta 和亚马逊的计划是持续建设数据中心，希望到建成时能找到使用它们的理由。这就是全部计划。它们没有即将公布的秘密发明，办公室里也没有 AGI 成品箱。它们什么都没有，之所以投入巨资并将 AI 塞进你使用的每一样东西中，纯粹是因为他们根本不知道该做什么。

这就是为什么 Dario Amodei 会宣称 AI 将取代50%白领工作，或微软 AI CEO Mustafa Suleyman 断言所有白领劳动将在18个月内被自动化——因为实际产品本身不够惊艳，无法说服人们或证明数百亿美元投入 AI 的合理性。他们这么说，是为了让你误以为背后藏着一种并不存在的可怕强大技术。当然，这包括 Mythos。

AI 服务强行闯入日常生活，并非其力量的体现，而是创造者们缺乏信心与恐惧的手势。好东西靠告诉你它好来销售——劣质产品则靠欺骗恐吓你，并利用那些认为用 LLM 写邮件、每天在 Twitter 上耗12小时也算“工作”的商界蠢货来牟利。

我相信绝大多数数据中心都处于闲置和/或未完工状态，且一旦风险资本补贴耗尽，大多数AI初创公司都将倒闭。我认为OpenAI和Anthropic都没有未来，它们的收入仅依赖于使用其模型的初创企业的风投补贴，以及那些根本不清楚自己为何“做AI”的投机企业的实验性收入。

AI需求的持续存在源于社会集体癔症，以及本应监督不可信事物之人的能力缺陷。

它的崩溃将被描述为难以预见，因为掌权者从未真正关注过。

感到绝望很容易。如今贪婪、无耻与愚蠢已泛滥成灾。

我们正迎来面具开始滑落之时，高管阶层毫不掩饰其对人类的厌恶——正如英国渣打银行CEO（比尔·温特斯）在谈及AI将导致8000个岗位流失时，称面临失业风险的员工是“低价值人力资本”。

温特斯后来为措辞道歉——但需明确的是，他当时所言完全是他真实的想法。这就是他的信念。

当前局势动荡不安，因AI行业既绝望又过度自信。AI高管们相信只需向系统注入足够多的金钱承诺，系统宁可自我吞噬也不愿承认错误。谷歌、AWS、甲骨文、马斯克、扎克伯格和纳德拉都甘愿烧掉数万亿美元来逃避必然到来的危机，但一旦爆发，后果将极其惨烈。

与此同时，他们需要的现实——真正的盈利能力、实际投资回报率、确凿证据证明这并非靠集体共谋维持的泡沫——统统未能实现。

每周都有新的巨型AI项目问世，它们将用刺眼灯光、无尽噪音和排放浓烟的燃气涡轮机彻底占领乡村，规模之大让人难以想象何时能停止。系统必将竭尽全力维持这种疯狂运转。政府斥资90亿美元采购Blackwell GPU芯片，需明确的是，这并非“大到不能倒”的时刻，而是为了让英伟达的业绩报表再撑一个季度。

事实上，NVIDIA维持现状所需资金规模已触达极限，这正在考验债务市场和超大规模云服务商能否继续支撑这场炒作。到2028年，其年收入需达到万亿美元，届时需新建超过30GW的数据中心容量，但目前在建总量最多仅5GW。

即便如此，最狂热、最不可信的鼓吹者也已开始偷偷表态“我们可能没陷入泡沫”，或“就算也是好泡沫”。当被问及AI泡沫时，贝索斯表示“无需担忧”……杰夫，这真的足够吗？

绝不是说现在形势一片大好！氛围糟糕透了。每个人都疲惫不堪。那些热爱AI的人被一种诡异的空洞感笼罩，只不停谈论AI的强大威力，却从不展示它实际做了什么，或许也未曾思考那些所谓节省的时间带来了什么。如今在任何一个超大规模云服务商工作都令人窒息。

每当翻开报纸或使用网站，几乎每个岗位的人都会遇到亲密关系——他们将被计算机取代的焦虑。每个应用里充斥着各种绝望而粗俗的弹窗，推销些毫无意义的噱头，真正想用的功能反而被掩盖，只因公司必须向投资者证明自己“足够前沿”。或者，他们的CEO要么轻度要么重度患上了AI妄想症，执意要破坏用户体验。AI本质上是未经同意强加的技术。

但他们正在输。所有人都心知肚明。他们表现得愈发焦躁不安。

新数据中心项目的宣布数量与取消项目几乎相当。虽然超大规模企业可以将此视为简单的资本重新调配，无需担忧，但当地居民对这些设施日益增长的抵制更难忽视——且居民已成功阻止（多为临时性，少数永久性）未来开发的案例屡见不鲜。

情况更糟了。Anthropic竟不得不与埃隆·马斯克勾结，编造出单季度盈利的假象，最后一次欺骗媒体和投资者。紧接着，OpenAI立刻泄露或被迫披露其利润率负120%，且ChatGPT增长已停滞。Anthropic要么是史上最成功的骗子，要么是在速成骗局中拼凑数据，只为筹集无尽资金维持其数亿美元烧钱。

这些绝非诚实可持续的未来企业应有的行径。

我认为我们正驶向一场真正惨烈的崩盘，其规模可能重写风险投资行业，重创一家或多家超大规模企业，并在社会各层面将人分为两类：相信这一套与不信者。短期内，私人信贷和私募股权这颗定时炸弹将令市场与经济陷入绝对混乱。长期来看，这将是数百万隐秘蠢货和庸才的《They Live》时刻，我不认为那些真心投身这场闹剧的人能轻易洗脱恶名。

长远看我们会赢。他们现在的做法行不通。未来不会无痛无痒，也不会轻松愉快，更非我所乐见的景象。但长期而言，这是商业蠢货入侵面临现实清算的时刻——他们曾以为仅凭意志力就能改变一切。

这些人早已不知如何打造真正有用的产品，如今只能花钱裁员。除了增长，他们什么都不信。光靠信念和炒作无法长久支撑，至少不能永远。

我迫切想看它崩塌时会发生什么。

在结束这篇文章之前，我会给出常规的行动呼吁（CTA）——请订阅我的付费新闻简报（每月7美元，每年70美元），你一定会喜欢《OpenAI如何击败甲骨文》和《厌恶者的私人信贷指南》，但请允许我解释一下我为何做这些事。

我撰写这份新闻简报，旨在实现以下三个目标：

我这么做是因为我坚信，从根本上说，这些人——Altman、Amodei、Nadella以及我在这些文章中提到的许多其他反派——是坏人，他们的价值观与我的价值观完全对立。我关心人、人类和真相，而他们不关心。

我非常热爱技术，并认为它塑造了我今天的身份。它让我能做许多美好的事情，结识优秀的人，发现无尽的宝藏般的信息。计算机了不起。尽管所有商业蠢货都这么说，计算机为我做了许多好事。

我将大语言模型视为伟大计算所代表的一切的背叛。AI行业鼓励用户接受并呈现低质量作品，并要求他们不断为行业辩护，要求其做得更好。它是低效的、耗能的、对环境有害的，并且本质上基于它可能做的事情来销售，为诈骗者和骗子提供的价值远大于终端用户。

这是统治阶级和被资本俘获的时刻，也是环顾四周，看看谁最容易受骗的机会。

有价值的行业无需误导你或让你因未采用他们的技术而感到不好。值得信赖的个人绝不会需要羞辱或攻击那些对某产品不够兴奋的人。任何以理论未来为手段推销当下软件的CEO都不应被信任。任何频繁出错的技术都不应被捍卫。

任何要求我们从土地、能源、水、工作、艺术、写作、注意力到每一分钱的一切的行业都应受到厌恶，而非任何其他态度。