硅谷泡沫（第二部分）：高级会员专享Premium: The Silicon Valley Bubble (Part 2)

这对我来说是意义重大的一周，我此前发布了一篇独家报道，披露了 OpenAI 在 2024 年和 2025 年的审计财务数据。外界的反应不一，有人惊呼“我的天，OpenAI 花了 340 亿美元才换来 130.7 亿美元的收入！”，也有人认为“其实，公司亏损 210 亿美元是件好事”。

朋友们，这就是硅谷泡沫的集中体现——这个产业曾凭借神话般的实用主义和精英体制发家致富、声名鹊起，如今却演变成了一个以牺牲现实为代价、旨在保护风险投资的伪宗教。

OpenAI 在 2025 年亏损了 210 亿美元。其收入中有 8.67 亿美元（约占 6.6%）来自软银（SoftBank），我推测（尽管无法证实），这与软银和 OpenAI 之间所谓的“水晶智能”（Crystal Intelligence，原为 Cristal Intelligence）项目有关。该项目于 2025 年 2 月作为据称成立 SB OAI Japan 的一部分对外宣布，但该实体直到 2025 年 11 月才真正成立。

考虑到时间范围，我非常怀疑软银是否构成了 OpenAI 的重大成本中心，这意味着这笔钱可能大幅推高了 OpenAI 的营收，且其与支出的比例严重失调。

这种烧钱速度是毫无道理的。看着这家公司，认为它有什么神奇的法子能实现盈利或可持续发展，这种想法毫无理智、逻辑或理性可言。OpenAI 利用莫名其妙的“归属于非控股成员资本的净亏损”凭空抹去了数十亿美元的成本，这一事实表明该公司还有尚未披露的关联实体。无论这种财务巫术怎么折腾，都改变不了 OpenAI 花了 340 亿美元才换来 130.7 亿美元收入的事实。虽然我无法断言其确切意图，但除了试图掩盖公司糟糕透顶的现状之外，我找不出任何理由来解释这种行为。

每一次试图将这些亏损合理化的举动，都只是进一步证明了硅谷本身就是一个泡沫。这已经不再是一个致力于创造未来的社区，而是变成了一个致力于构建资本化共识的群体，他们在意的是资金该流向哪里、又该流向谁的口袋。过去那种由孤胆软件工程师创立“自筹资金”公司、并凭借理论增长率、总潜在市场（TAM）和行业垄断潜力来进行融资的日子已经一去不复返了。取而代之的，是一种伪哲学般的信念：认为砸下数十亿美元训练大型语言模型，就能以某种方式化身为一台能够自主研究的理论计算机，从而让硅谷再也用不着去想什么新点子了。

这是因为硅谷已经被这样一群人占据了：他们多年来没有做过任何实际工作，也没有真正创造出什么东西，因此几乎会对任何事物盲听盲从。他们看不出把能够根据自然语言提示编写代码的、相对无聊的云软件描述为“通往有感知力计算机之路”有什么问题，也看不到这些公司主要是在靠散布恐慌来推销软件的这一事实。

正如卡尔·纽波特（Cal Newport）在《纽约时报》上所写：

当谈到 A.I. 时，我们已经对这种充满无力感、徒增压力的预测论调习以为常，以至于忽略了它的荒谬之处。想象一下，如果福特汽车公司发布一份报告，称担心其畅销的 F-150 卡车可能很快就会自燃，但公司对此却无能为力，因为汽车技术的发展太不可避免、太重要了，无法放慢脚步。你可能很难想象这种场景，因为任何理智的消费品公司都不会这么做。A.I. 公司其实也可以像正常的消费品公司那样行事。要做到这一点，他们必须不再把 A.I. 当作某种他们正艰难驾驭的不可抗力。并非如此。它只是一系列具体的工具，是这些公司选择按照特定的商业计划来设计和销售的。因此，他们需要像对待任何其他消费品一样来谈论他们的产品。这意味着要清楚地说明这些产品是提供给谁的，证明其益处，并且最关键的是，要对它们可能造成的任何伤害承担全部责任。不能仅仅因为 A.I. 目前披着一层高科技的光环，就可以在常识性的安全标准面前搞特殊。

这种似是而非的炒作和散布末日恐慌的言论，是为了让你无视当前 AI 模型的真实水平，转而青睐一种理论上的更美好状态——而这种状态是你根据公司灌输给你的信息推断出来的。如果你害怕 AI，你会认为能让 Claude Code 粗制滥造出某个开源软件的副本，仅仅是实现所有软件甚至所有工作自动化的前奏。如果你对 AI 感到兴奋，那是因为你相信自己抢占了先机，当 Dario Amodei 和 Sam Altman 模糊承诺的一切成真时，这将赋予你不可思议的优势。

参与 AI 炒作就意味着成为它的盲从者。你不能只谈论当下。你不能接受任何负面声音。你必须无视一切糟糕的迹象，并不断重复那些必须的陈词滥调。你必须要为任何暗示“未来总会有好事发生”的图表，或是莫名其妙、东拉西扯的博客文章拍手叫好。硅谷泡沫要求你无视眼前明摆着的事实，因为如果你开始理性地思考问题——比如讨论 LLMs 现在实际能做的事以及背后的经济学逻辑——情况就会变得越发令人担忧。

在我的播客 Better Offline 中与 Cal 交谈时，他也指出，一些人已经将自身的骄傲与对 AI “不可思议”的未来的信念捆绑在一起，把任何唱反调的人视为对他们个人身份的直接攻击，而不是在批评软件及其开发者。也许是因为他们在某次极其卖力的 Claude Code 体验后全盘吞下了这些炒作，也许是因为他们愿意相信硅谷“依然宝刀未老”，但许多 AI 拥趸的举动，仿佛他们正身处冰冷残酷的现实世界中，绝望地抓着救命稻草不放。

他们其实并不想听到反对意见，也不想了解财务状况。他们想要的只是更多转瞬即逝的话术来鹦鹉学舌，好让自己骗自己相信——在一个建立在末日论、幻想、欺骗和彻头彻尾的谎言之上的行业里，他们终将获得回报。虽然这种现象过去以不同形式存在过——比如加密货币——但从来没有哪项技术能像 AI 这样彻底俘获硅谷的心智、钱包、情感和社交媒体存在感。这是一项可以被赋予任何你需要含义的技术，哪怕它根本做不到你所承诺的任何事情。

问题在于，全世界都指望硅谷来描绘未来的图景，而当硅谷被那些要么是精神错乱的伪哲学家、要么是愤世嫉俗的增长狂醉利己主义者所把持时，真正有实际价值的东西就被创造得少之又少。股市依赖硅谷来创造下一波增长——既以新公司的形式，也以"科技七雄"可以强塞给其垄断用户的下一波诱饵的形式——但从未有哪个炒作周期能如此彻底、如此破坏性地让毒素渗入它的血脉。

今天的文章——"硅谷泡沫"系列的第二部分（也是最后一部分）——聚焦于硅谷的"现实扭曲力场"是如何失控外溢的，它通过许诺近乎无限的资本来源，利用了整个组织和经济体中的智识弱点。

AI泡沫的膨胀靠的是向所有人许诺各种东西——为已经耗尽超高速增长点子的科技行业开出一剂良药，为上市（及非上市）公司提供一种承诺无限增长的途径，为整个软件行业的增长崩塌提供粉饰太平的手段，以及一种说服公众相信科技行业是永不停歇的创意飞轮、而非一台精心调校以通过垄断榨取资本的机器的方式。

问题不仅仅在于它最终需要兑现这些承诺，而更在于这些承诺本身所造成的影响。如同腐蚀性酸液一般，它们扭曲和重塑了我们认知中科技行业的大部分面貌，改变了激励机制，也消除了曾经被视为防范我们现在所看到的这种鲁莽狂热的护栏。

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